Un titolo con dividendo FTSE 100 che rende l’8,9%! Gli investitori dovrebbero comprare?

Per gli investitori che amano le azioni con dividendi, ilFTSE100 l'indice è un ottimo posto dove cercare. Alcune società Footsie offrono rendimenti enormi.

PrendereTabacco americano britannico (LSE:BATS), ad esempio, che attualmente viene scambiato vicino al minimo di 52 settimane. Il crollo del prezzo delle azioni ha spinto il rendimento dei dividendi fino all’8,92%, mentre scrivo.

Quindi si tratta di una scelta di reddito passivo semplicissima? Oppure il colosso del tabacco è un titolo da evitare?

Ecco la mia opinione.

In primo luogo, le aziende produttrici di tabacco sono altamente generatrici di liquidità. Il produttore di Lucky Strike, British American Tobacco, non fa eccezione. Questa settimana, la società ha mantenuto le sue previsioni per l'intero anno di una crescita organica dei ricavi a valuta costante del 3-5%. Ciò nonostante un calo previsto del 3% nel volume globale dell’industria del tabacco. L’anno scorso, l’azienda ha registrato una crescita dei ricavi a valuta costante del 2,3%, raggiungendo i 25,46 miliardi di sterline.

In secondo luogo, British American Tobacco è un’aristocratica dei dividendi. Ha una storia di 23 anni di aumenti dei dividendi. Sebbene nessun titolo azionario sia privo di rischi, gli azionisti a lungo termine sono stati premiati con un reddito passivo costante.

Poiché opera in un settore difensivo e non ciclico e la copertura dei dividendi è ragionevole, pari a 1,6 volte gli utili, non mi aspetto spiacevoli sorprese sotto forma di tagli dei dividendi. Inoltre, i prezzi dei prodotti del tabacco sono storicamente aumentati a un ritmo più rapido dell’inflazione, a causa delle tasse elevate. In tale contesto, ritengo che questo titolo potrebbe rappresentare una buona copertura contro le pressioni inflazionistiche.

In terzo luogo, mi piace il piano dell’azienda di rendere il proprio modello di business a prova di futuro. Non è un segreto che le sigarette fanno male alla salute e i governi di tutto il mondo vogliono ridurre il fumo. Ma parte della soluzione a questo problema è lo spostamento verso prodotti non combustibili.

British American Tobacco potrebbe trarre vantaggio da questa tendenza. Nel primo trimestre ha conquistato 900.000 nuovi consumatori nella sua attività di “nuove categorie”, che vende alternative non al tabacco, come i vaporizzatori. La società prevede che la divisione diventerà redditizia il prossimo anno e che il fatturato supererà i 5 miliardi di sterline entro il 2025.

Nonostante i progressi nella diversificazione delle sue fonti di reddito, l'azienda dipende ancora fortemente dalle tradizionali vendite di tabacco. I beni combustibili rappresentano circa il 90% del fatturato del gruppo. Le proposte per vietare il tabacco stanno guadagnando terreno, il che rappresenta un rischio per il prezzo delle azioni British American Tobacco.

Inoltre, gli attivisti per la salute chiedono sempre più una regolamentazione più rigorosa sui prodotti a vapore. L’azienda si trova quindi ad affrontare una doppia minaccia per il suo core business e per i suoi piani di trasformazione.

L’impatto ambientale dell’azienda rappresenta un’altra sfida in un mondo in cui le preoccupazioni ESG sono sempre più importanti. Secondo l’Organizzazione Mondiale della Sanità, ogni anno l’industria globale del tabacco costa al mondo 600 milioni di alberi, 200.000 ettari di terreno, 22 miliardi di tonnellate di acqua e 84 milioni di tonnellate di CO2.

Infine, alcuni investitori vorranno evitare titoli “peccaminosi” come British American Tobacco. Un'azienda che vende prodotti a base di nicotina non è adatta a tutti.

L’eccezionale rendimento da dividendi è il motivo principale per cui possiedo questo titolo. Poche azioni del FTSE 100 possono rivaleggiare con il suo record di reddito passivo. Con un piano credibile per reinventare il modello di business in modo migliore per l’ambiente e la salute dei consumatori, penso che il suo futuro potrebbe essere luminoso.

Se gli investitori stanno valutando l’acquisto, il rapporto prezzo/utili inferiore a nove significa che la società potrebbe essere attualmente sottovalutata, rendendo oggi un punto di ingresso potenzialmente interessante.

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Charlie Carman ha posizioni in British American Tobacco Plc The Motley Fool UK ha raccomandato British American Tobacco Plc Le opinioni espresse sulle società menzionate in questo articolo sono quelle di chi scrive e pertanto potrebbero differire dalle raccomandazioni ufficiali che forniamo nei nostri servizi di abbonamento come Condividi Advisor, Vincitori nascosti e Pro. Qui a The Motley Fool crediamo che considerare una vasta gamma di intuizioni ci renda investitori migliori.